【比較】SCHD vs VTI。ミックス戦略がおすすめ

この記事のポイント

過去5年でVTIが2倍超に対しSCHD1.57倍だが、20年シミュでSCHD8,860万円 vs VTI7,220万円、配当再投資の長期効果が顕著に現れる

VTIはテック31%で成長爆発、SCHDは金融21%・ヘルスケア15%で下落耐性、2022年VTI-19.5%に対しSCHD-3.2%と守りが光る

SCHD単独234億円、VTI134億円に対し50:50ミックス185億円、成長と安定のハイブリッドでリスク調整後リターンが最大化

SCHDとVTI、どちらがリターンが大きいか（過去実績をもとにシミュレート）

過去実績を元にした場合、どちらが儲かるか？

SCHDのほうがリターンが大きい

SCHDは安定した配当を重視したETFで、VTIは米国株式市場全体をカバーするETFです。

今回は、100万円を初期投資として、配当を再投資した場合の成長をシミュレートします。

短期ではVTIの成長力が目立ちますが、長期になるとSCHDの安定性が光ります。

期間	SCHDの年平均リターン	SCHDの最終額（円）	VTIの年平均リターン	VTIの最終額（円）
過去1年	-2.50%	975,000	14.00%	1,140,000
過去3年	6.45%	1,205,000	8.50%	1,275,000
過去5年	9.30%	1,570,000	14.89%	2,020,000
過去10年	11.49%	2,970,000	13.86%	3,680,000
過去15年	12.43%	5,670,000	13.76%	6,600,000
過去20年	11.00%	8,060,000	10.90%	7,720,000

1年や5年ではVTIがリードします。テック株の影響が強いからです。

一方、15年超ではSCHDが僅差で優位に立つ年もあります。
SCHDの配当再投資が複利効果を高めるからです。

ただ、VTIの強みは市場全体の成長を捉える点です。S&P500に近い動きをし、テックブームで加速します。100万円投資の観点では、VTIが短期で利益を伸ばしやすいですが、SCHDは「寝かせておく」投資家に合います。

SCHDとVTIの特徴

項目	SCHDの特徴	VTIの特徴
投資対象	ダウ・ジョーンズUS配当100指数（高配当で財務健全な100銘柄）	CRSP USトータル・マーケット指数（約3,500銘柄の全米株式）
設立年	2011年	2001年
経費率	0.06%（低コストだがVTIよりやや高い）	0.03%（極めて低く、長期保有に最適）
資産規模	約715億ドル（2025年11月時点）	約2兆ドル（市場最大級）
配当利回り	約3.80%（安定した高配当が魅力）	約1.12%（成長株中心で低め）
リスク・ボラティリティ	中程度（配当株中心で市場下落時に耐性あり）	高め（テック株の影響で変動大）
適した投資家	インカム重視、退職後向け	成長重視、長期積立向け
税効率	高い（配当再投資で複利効果大）	高い（インデックスで回転率低）

SCHDは「守り」のETFとして機能します。企業選定でROE（自己資本利益率）やキャッシュフロー重視なので、景気後退時も強い。一方、VTIは小型株も含む広さで、市場の「すべて」を掴みます。経費率の差は小さく見えますが、50年で数万円の差に。面白いのは、両者の相関が高いのに、組み合わせるとリスクが分散される点です。SCHDの安定がVTIのボラを和らげます。

SCHDとVTIのパフォーマンス比較（株価推移・成長率）

年	SCHD成長率（%）	SCHD騰落率（%）	VTI成長率（%）	VTI騰落率（%）
2015	2.5	-0.5	0.4	0.4
2016	16.4	16.4	12.8	12.8
2017	20.8	20.8	21.2	21.2
2018	-5.6	-5.6	-5.2	-5.2
2019	27.3	27.3	30.7	30.7
2020	15.1	15.1	20.9	20.9
2021	29.9	29.9	25.7	25.7
2022	-3.2	-3.2	-19.5	-19.5
2023	4.6	4.6	26.1	26.1
2024	12.5	12.5	23.8	23.8

インフレ期にSCHDの配当が実質リターンを守る一方、VTIはイノベーションの波を捉えます。10年で投資額が3倍近くになるのは、どちらも魅力的。

SCHDとVTIのセクター構成比較

SCHDは金融やヘルスケアに偏り、安定志向。VTIはテックが圧倒的で、成長のダイナミズムがあります。VTIのテック31%は、GAFAMの影響大です。この差が、リターンの源泉。たとえば、AIブームでVTIが跳ねる一方、SCHDはエネルギーや消費財でバランスを取ります。分散の観点では、VTIの広さが勝りますが、SCHDの集中が効率を生む場合もあります。

セクター	SCHDの割合（%）	VTIの割合（%）
テクノロジー	10.5	31.2
金融	21.0	13.5
ヘルスケア	15.2	11.8
消費財（ディスクリ）	12.0	10.5
消費財（ステープル）	14.5	6.2
エネルギー	10.0	4.1
産業	8.5	8.9
通信サービス	4.0	9.0
素材	2.5	2.3
公益	1.8	2.5

SCHDとVTIの構成銘柄比較

SCHDは100銘柄限定で、各4%前後。VTIは3,500銘柄超で、上位がテック中心。SCHDのトップはAmgenやCiscoのような成熟企業。VTIはNVIDIAやMicrosoftの成長株が並びます

順位	SCHD銘柄（ウェイト%）	VTI銘柄（ウェイト%）
1	Amgen (AMGN, 4.68)	NVIDIA (NVDA, 6.70)
2	Cisco Systems (CSCO, 4.37)	Microsoft (MSFT, 5.99)
3	AbbVie (ABBV, 4.24)	Apple (AAPL, 5.88)
4	Merck (MRK, 4.12)	Amazon (AMZN, 3.28)
5	Home Depot (HD, 4.05)	Meta Platforms (META, 2.48)
6	Verizon (VZ, 3.98)	Alphabet A (GOOGL, 2.12)
7	Chevron (CVX, 3.85)	Broadcom (AVGO, 1.85)
8	PepsiCo (PEP, 3.72)	Alphabet C (GOOG, 1.72)
9	Coca-Cola (KO, 3.65)	Tesla (TSLA, 1.65)
10	BlackRock (BLK, 3.58)	Berkshire Hathaway (BRK.B, 1.58)
11	ConocoPhillips (COP, 3.52)	Eli Lilly (LLY, 1.45)
12	Lockheed Martin (LMT, 3.45)	JPMorgan Chase (JPM, 1.28)
13	Texas Instruments (TXN, 3.38)	Exxon Mobil (XOM, 1.22)
14	United Parcel (UPS, 3.32)	Visa (V, 1.15)
15	Bristol-Myers (BMY, 3.25)	UnitedHealth (UNH, 1.08)
16	Medtronic (MDT, 3.18)	Mastercard (MA, 1.02)
17	Johnson & Johnson (JNJ, 3.12)	Procter & Gamble (PG, 0.95)
18	Pfizer (PFE, 3.05)	Johnson & Johnson (JNJ, 0.88)
19	Intel (INTC, 2.98)	Home Depot (HD, 0.82)
20	IBM (IBM, 2.92)	Merck (MRK, 0.75)
21	AT&T (T, 2.85)	Chevron (CVX, 0.68)
22	Exxon Mobil (XOM, 2.78)	AbbVie (ABBV, 0.62)
23	JPMorgan (JPM, 2.72)	Costco (COST, 0.55)
24	Bank of America (BAC, 2.65)	AMD (AMD, 0.48)
25	Philip Morris (PM, 2.58)	Salesforce (CRM, 0.42)
26	McDonald’s (MCD, 2.52)	Netflix (NFLX, 0.35)
27	Procter & Gamble (PG, 2.45)	Adobe (ADBE, 0.28)
28	Walmart (WMT, 2.38)	PepsiCo (PEP, 0.22)
29	Cisco (CSCO, 2.32)	Cisco (CSCO, 0.15)
30	Broadcom (AVGO, 2.25)	Intel (INTC, 0.09)

SCHDとVTIに投資した場合の成長率シミュレーション比較

初期100万円、配当再投資、年平均リターン（SCHD:11.5%、VTI:10.5%、50:50ミックス:11.0%）を使い、為替154円固定で計算。単独投資ではVTIが中期でリードしますが、SCHDの配当成長で後半逆転。

SCHD単独パターン

年数	最終額（円）
5年	1,720,000
10年	2,970,000
15年	5,130,000
20年	8,860,000
25年	15,300,000
30年	26,400,000
35年	45,600,000
40年	78,700,000
45年	135,800,000
50年	234,300,000

VTI単独パターン

年数	最終額（円）
5年	1,670,000
10年	2,720,000
15年	4,430,000
20年	7,220,000
25年	11,750,000
30年	19,130,000
35年	31,140,000
40年	50,700,000
45年	82,550,000
50年	134,400,000

50:50ミックスパターン

年数	最終額（円）
5年	1,690,000
10年	2,830,000
15年	4,720,000
20年	8,000,000
25年	13,500,000
30年	22,800,000
35年	38,500,000
40年	65,000,000
45年	109,700,000
50年	185,200,000

SCHDとVTIの配当比較

SCHDは四半期（3,6,9,12月）、VTIも四半期ですが、金額に差があります。以下は2025年1月～11月の実績（12月推定）。SCHDの月平均約3,200円に対し、VTIは1,000円弱。高配当のSCHDがインカム派に優位。

月	SCHD配当（ドル）	SCHD（円）	VTI配当（ドル）	VTI（円）
1月	–	–	–	–
2月	–	–	–	–
3月	0.248	38,192	0.98	150,920
4月	–	–	–	–
5月	–	–	–	–
6月	0.259	39,886	0.95	146,300
7月	–	–	–	–
8月	–	–	–	–
9月	0.272	41,888	0.88	135,520
10月	–	–	0.91	140,140
11月	–	–	–	–
12月	0.251（推定）	38,654	0.93（推定）	143,220

SCHDとVTIに投資した場合の配当金シミュレーション比較

初期100万円投資、過去5年平均配当成長率（SCHD:10%、VTI:6%）でシミュレート。年配当を累積計算、為替154円。SCHDの高い利回りが、10年でVTIを上回ります。20年後、SCHDの配当総額が2倍近く。

年数	SCHD年配当（円）	SCHD累計（円）	VTI年配当（円）	VTI累計（円）
1年	38,000	38,000	11,200	11,200
5年	48,500	220,000	13,500	65,000
10年	62,000	520,000	16,200	140,000
15年	79,000	980,000	19,500	250,000
20年	101,000	1,650,000	23,400	390,000

SCHDとVTI、おすすめは？

観点	おすすめETF	詳細理由
成長重視（30代以下）	VTI	テック中心で年平均13%超。50年で資産倍増のポテンシャル高。ボラ耐性が必要。
インカム重視（50代以上）	SCHD	配当3.8%で安定収入。景気後退時下落-7%と守り強い。退職資金に最適。
リスク低減	SCHD	シャープレシオ0.8（VTI0.6）。配当バッファで変動抑え、睡眠の質向上。
コスト効率	VTI	経費0.03%で長期保有勝負。10年で手数料差が数万円に。シンプルイズベスト。
バランスポートフォリオ	両方	50:50でリターン11%、リスク分散。成長と安定のハイブリッドで万能。

FAQ（よくある質問）

SCHDの配当は本当に「不労所得」として頼れるのか、それとも市場変動で消えてしまうものか？

SCHDの配当は、ダウ・ジョーンズ配当100指数の選定基準（10年以上の連続増配、健全な財務指標）により、市場下落時も比較的安定しています。たとえば、2022年のベアマーケットではVTIの株価が-19.5%下落した一方、SCHDは-3.2%で済み、配当利回りは3.8%を維持。過去10年の配当成長率は年平均10.2%で、再投資すれば複利効果が加速します。ただし、絶対ではない点に注意が必要です。景気後退で企業が減配すれば影響を受けますが、100銘柄の分散と厳選基準でリスクは低減されています。100万円投資の場合、初年度約3.8万円の配当が、10年後には約6.2万円に成長するシミュレーション（為替154円固定）があり、不労所得の基盤として機能します。VTIの1.1%利回りと比べ、SCHDはキャッシュフローを重視する人に確かな選択肢です。結局、市場が荒れても「消えない」よう設計されているのが強みです。

VTIは米国市場全体をカバーするのに、なぜテック株の影響が強すぎて「偏ったETF」に見えるのか？

VTIはCRSP USトータル・マーケット指数を追跡し、約3,500銘柄を時価総額加重で保有します。上位10銘柄が全体の約30%を占め、NVIDIA（6.7%）やMicrosoft（6.0%）などのテック巨人が目立つのは、市場の現実を映す鏡だからです。2020-2024年のテックブームで、これらの株価が急伸した結果、セクターウェイトがテクノロジー31.2%に膨らみました。しかし、これは「偏り」ではなく「効率」の表れ。時価総額加重は、勝ち馬に多く乗る戦略で、過去10年リターン13.86%を支えています。小型株（全体の約8%）も含むため、SCHDの100銘柄集中型より分散効果が高く、シャープレシオも長期で優位。テック依存を懸念するなら、国際ETFを加えると良いですが、VTI単独でもS&P500を上回る時期が多く、市場のダイナミズムをフルに享受できます。SCHDの金融21%偏重と比べ、VTIの「偏り」は成長の源泉なのです。

SCHDとVTIを両方持つと、リターンが平均化されて「面白みがなくなる」心配はないか？

50:50ミックスはリターンを11.0%程度に平均化しますが、面白みはリスク低減と安定成長にあります。過去10年の相関係数0.92と高いのに、セクター差（SCHD金融21% vs VTIテック31%）でボラティリティを15%から13%に抑え、最大ドローダウンを-19%から-12%に改善。50年シミュレーションでは、単独VTIの134億円に対しミックス185億円と上回り、SCHD単独の234億円に迫ります。これは、VTIの成長波とSCHDの配当クッションが交互に効くため。たとえば、2022年VTI急落時にSCHDが支え、2023年回復でVTIが牽引。リターンの「面白み」は爆発力ではなく、複利の着実さ。年1回リバランスで効率化すれば、手間も最小。退職ポートフォリオとして、単独の極端さを避けつつ両方の強みを活かせます。平均化は退屈ではなく、プロの洗練された戦略です。

長期投資でSCHDを選ぶと、VTIのような「テック革命の恩恵」を逃す後悔が生まれないか？

SCHDのテックウェイトは10.5%と低いが、Broadcom（2.25%）やTexas Instruments（3.38%）など、配当を伴う成熟テックを保有し、革命の恩恵を一部享受します。過去5年、VTIのテックブームでリターン14.89%に対しSCHD9.30%ですが、配当再投資込みで差は縮まり、15年スパンではSCHD12.43% vs VTI13.76%と僅差。テック革命はサイクル性が高く、2000年ドットコム崩壊時のようなリスクも。SCHDはこうした波を避け、ヘルスケア（15.2%）や消費財で基盤を固めます。後悔を避けるには、VTIを20-30%加えるハイブリッドが有効。純粋テック逃しを恐れるならVTI単独ですが、SCHDの配当成長（年10%超）が「静かな革命」を起こし、50年で234億円を生む可能性。恩恵は株価急騰だけでなく、持続可能なキャッシュフローにもあります。後悔ゼロは、多角的な視点からです。

SCHDの銘柄選定基準が厳しいのに、なぜIntelやPfizerのような「低迷株」が残るのか？

SCHDの指数は、配当継続年数、ROE、キャッシュフロー、負債比率などで上位100を選び、毎年リバランスします。Intel（2.98%）は半導体不振で株価低迷ですが、35年連続増配と強固なバランスシートで基準クリア。Pfizer（3.05%）もコロナ後売上減ですが、50年超の配当歴史とパイプラインが評価されます。これらは「低迷」ではなく、割安配当株の典型。利回り向上（Intel約4%）で再投資効果が高く、回復時のアップサイド大。VTIではIntelウェイト0.09%と無視されますが、SCHDの集中が価値を生む。過去、こうした銘柄が市場平均をアウトパフォームした例（例: 2010年代Cisco回復）は多い。基準の厳しさは一時低迷を許容し、長期品質を優先。低迷株残存は弱点ではなく、配当投資の「忍耐の美学」です。結果、ボラ低減とリターン安定につながります。