HDVとは？配当金生活にはいくら必要？高配当ETFの魅力と注意点を解説

この記事のポイント

米国高配当ETFとして人気のHDV（iShares Core High Dividend ETF）について、初心者にもわかりやすく解説していきます。「配当金で安定収入を得たい！」という方にとって、HDVは魅力的な選択肢のひとつですよね。でも、投資する前にメリットやデメリットをしっかり理解することが大切です。

この記事では以下のポイントを解説します。

HDVってどんなETF？
高配当ETFとしての特徴と注意点
HDVでどれくらいの配当金を得られるのか？
HDVの構成銘柄や過去のパフォーマンスを分析
初心者が失敗しないための注意点

この記事を読めば、HDVについての理解が深まり、あなたの投資プランに合っているかどうかを判断できるようになります。それでは、さっそく始めましょう。

執筆者：ぽこ

資産運用に興味がある恐竜。いろんな国や商品に投資。投資歴はまあまあ長め。基軸はインデックス投資での運用。短期売買はあまりせず、長期目線での投資をコツコツと。

HDVとは

HDVは、iSharesが運用する高配当ETFで、正式名称は「iShares Core High Dividend ETF」です。このETFは主に、配当利回りが高く、安定した収益を上げている企業の株式に投資しています。

HDVの魅力は、「高配当」と「安定性」。特に、退職後の収入源を確保したい人や、株式投資を始めたばかりの人に人気があります。それでは、もう少し詳しくHDVの特徴を見ていきましょう。

HDVの基本情報

項目	内容
運用会社	iShares by BlackRock
設定年	2011年
投資対象	米国の高配当株
ベンチマーク	Morningstar Dividend Yield Focus Index
配当利回り	3～4%（市場状況による変動あり）
経費率	0.08%（低コスト）

HDVのベンチマークは、配当利回りが高いだけでなく、企業の財務状況や収益性も考慮して選定されています。そのため、「高配当＝リスクが高い」という一般的な懸念がやや軽減されているのが特徴です。

HDVが選ばれる理由

安定した配当収入
HDVの主な目的は、投資家に安定した配当収入を提供することです。配当利回りが市場平均を上回る銘柄に投資しているため、長期的な配当収入が期待できます。
低コストで運用可能
経費率が0.08%と非常に低いのも魅力のひとつ。長期的に運用する際、経費が少ないほど投資家の利益が大きくなります。
ディフェンシブセクターへの偏り
HDVは、公益事業やヘルスケアなどのディフェンシブセクターに多く投資しています。このため、市場全体が下落しても比較的安定したパフォーマンスを保つ傾向があります。

HDVの特徴（表）

HDVの特徴をざっくりと理解するには、以下の表が便利です。ここでは、HDVがどんなETFなのかを整理し、その魅力や注意点について詳しく見ていきます。

項目	特徴
投資対象	米国の高配当銘柄を中心に構成
分散性	約75～80銘柄に分散（2024年現在）
セクター分布	ヘルスケア、公益事業、生活必需品が中心
配当利回り	約3～4%（変動あり）
経費率	0.08%（低コストで運用可能）
ベンチマーク	モーニングスター配当フォーカス指数（Morningstar Dividend Yield Focus Index）
リスク	比較的低リスク（市場平均よりボラティリティが低め）
運用方針	高配当利回りと財務の安定性を重視

HDVのセクター分布が示す「防御力」

HDVが配当収入を安定させられる理由のひとつが、セクターの分布にあります。以下は、HDVのセクター比率の一例です。

セクター	比率（例）	特徴
ヘルスケア	約22%	経済状況に左右されにくく安定収益を出せる企業が多い。
公益事業	約18%	電力・水道などの生活基盤を支えるため、景気後退局面でも安定。
生活必需品	約15%	食品や日用品を提供する企業が多く、不況耐性が高い。
通信サービス	約10%	インターネットや通信インフラの需要は安定的。
エネルギー	約10%	配当利回りが高い企業が多いが、原油価格に影響を受けやすい。

こうしたセクター分布のおかげで、HDVは経済の変動に強いETFと言えます。特に、景気が後退した際にも比較的安定したパフォーマンスを維持する可能性が高いです。

高配当銘柄の選定基準

HDVに組み入れられる銘柄は、「配当利回りが高い」だけでは選ばれません。モーニングスター配当フォーカス指数は、以下の基準をもとに銘柄を選定します。

配当利回りの高さ
- インデックス内で上位の配当利回りを誇る銘柄が優先的に組み入れられます。
財務の安定性
- 過去の利益やキャッシュフローが安定しており、将来的にも配当を維持できる見込みがある企業が対象です。
配当持続可能性
- 配当性向（利益に対する配当金の割合）が極端に高すぎないことも重要な要素です。

これにより、単に「高配当」というだけでなく、安定した収益を生み出せる企業に投資できる点がHDVの魅力です。

HDVはやめておいたほうがいい？おすすめしない声があるのはなぜか？

HDVは高配当ETFとして人気がありますが、投資家の中には「HDVはやめておいたほうがいい」と言う声もあります。このような意見が出る背景には、HDVの特徴や投資リスクに関する理解が不足している場合や、他のETFと比較した際のデメリットが原因として挙げられます。

1. 配当利回りが魅力的だが成長性に欠ける？

HDVは高配当利回りを重視して銘柄を選定しています。そのため、成長性の高い企業（例：テクノロジー企業やスタートアップ）をあまり含んでいない点が批判されることがあります。以下は具体的な懸念点です：

高配当の代償としての低成長 高配当を支払う企業は、収益の一部を配当金に充てているため、再投資による成長が制限される可能性があります。
市場全体の上昇に追いつけない テクノロジーセクターを多く含むS&P500やNASDAQ100などと比較すると、HDVのリターンはやや見劣りすることがあります。

2. 景気後退時の影響が限定的ではない？

HDVはディフェンシブセクターを中心に構成されていますが、全くリスクがないわけではありません。特に、以下の点が懸念されます：

特定セクターへの依存 公益事業やエネルギーセクターへの偏りが強いため、これらの業界に大きな変動があると影響を受けやすいです。
高配当利回りの維持が難しい場合も 景気後退や企業の業績悪化により、配当金の減配や停止が発生するリスクがあります。

3. 他のETFと比べた場合のデメリット

HDVを他の高配当ETFやS&P500に連動するETFと比較した場合のデメリットも、一部の投資家から指摘されています：

比較項目	HDVの特徴	他のETFとの比較
経費率	0.08%（低コスト）	SCHDやVYMも同程度の低コスト
配当利回り	約3～4%（高配当）	SCHDやVYMとほぼ同等
リターン	市場平均にやや劣る	S&P500やNASDAQ100連動ETFの方がリターンが高い場合あり
銘柄の分散性	75～80銘柄	VYM（400銘柄以上）などより分散が少ない

HDVを選ぶべきかどうかの判断基準

HDVに対して否定的な意見がある一方で、適切な用途で投資すれば十分魅力的なETFと言えます。以下の基準をもとに、HDVが自分に合っているかどうかを判断してください：

配当収入を重視するか 長期的に安定した配当を得たい人に向いていますが、キャピタルゲイン（値上がり益）を狙いたい人には不向きです。
市場の成長性を取り逃したくないか 成長性の高いテクノロジー銘柄を含むETFを検討する方が良い場合もあります。

HDVの配当タイミングと直近の配当

配当のタイミングと頻度

HDVの配当は、四半期ごとに支払われます。これは、多くの米国ETFで一般的な配当スケジュールです。具体的な支払月の例は以下の通りです。

配当支払い月
3月、6月、9月、12月

このスケジュールは、安定した現金フローを提供するため、投資家にとって非常に魅力的です。特に、定期的な収入を必要とするリタイアメント投資家にとっては大きな利点となります。

直近の配当実績

2024年現在、HDVの直近の配当利回りは約3.5～4.0%とされています。これは市場平均を上回る水準です。以下は、最近の配当実績の例です：

支払日	配当金（1株あたり）	配当利回り
2024年9月30日	$0.85	3.7%
2024年6月30日	$0.88	3.8%
2024年3月31日	$0.83	3.6%

このように、安定した配当を支払っている点がHDVの魅力と言えます。

HDVの配当金シミュレーション

月3万円を得るには？

月3万円を配当金として受け取るためには、年間で36万円の配当収入が必要です。HDVの直近の配当利回りを3.8%と仮定して計算してみます。

必要な投資額の計算

年間配当金 = 投資額 × 配当利回り
36万円 = 投資額 × 3.8%
投資額 = 36万円 ÷ 0.038 = 947万円

ポイント

現実的な目標
月3万円の配当収入を得るためには、約947万円の投資が必要です。これは高配当ETFとしてのHDVの安定性を考えれば、現実的な目標と言えるでしょう。
配当再投資の活用
初期投資額を少なくしたい場合は、配当金を再投資し、複利の力を活用する方法も検討しましょう。

月5万円を得るには？

次に、月5万円（年間60万円）の配当収入を得るケースを考えます。

必要な投資額の計算

年間配当金 = 投資額 × 配当利回り
60万円 = 投資額 × 3.8%
投資額 = 60万円 ÷ 0.038 = 1579万円

ポイント

資産の分散も重要
月5万円を目標にすると、約1579万円の投資が必要です。この金額を一つのETFに集中投資するのではなく、複数のETFに分散投資することでリスクを軽減できます。

配当金生活をするには？

「配当金だけで生活する」となると、月々の生活費が重要な要素になります。仮に月20万円を目標とすると、年間で240万円の収入が必要です。

必要な投資額の計算

年間配当金 = 投資額 × 配当利回り
240万円 = 投資額 × 3.8%
投資額 = 240万円 ÷ 0.038 = 6316万円

ポイント

リタイアメントプランの一部として活用
配当金生活には相応の資産規模が必要です。配当収入を生活費の一部として利用し、不足分を他の収入源で補うプランが現実的です。

HDVの構成銘柄とその特徴

主な構成銘柄

HDVのポートフォリオは約75～80銘柄で構成されており、以下のようなセクターと企業が含まれます：

セクター	主な企業（例）	特徴
エネルギー	Exxon Mobil, Chevron	安定的なキャッシュフロー
ヘルスケア	Johnson & Johnson, Pfizer	景気変動の影響を受けにくい
消費財	Procter & Gamble, Coca-Cola	安定した需要
公益事業	NextEra Energy, Duke Energy	規制環境下での安定性

特徴的なセクター配分

HDVは、以下のセクターに偏重している点が特徴です。

エネルギーセクター（20～25%）
高配当を維持するために選ばれたエネルギー企業が多いです。これは、原油価格の変動リスクを伴う一方で、配当利回りを押し上げる要因となります。
ディフェンシブセクター（40%以上）
公益事業やヘルスケアなど、景気変動の影響を受けにくいディフェンシブなセクターが多く含まれています。

HDVの選定基準

HDVに採用される銘柄は、以下の基準に基づいて選定されています。

高配当利回り
一定以上の配当利回りを持つ企業が対象。
財務健全性
収益性や負債比率など、財務状況が良好な企業が選ばれます。
配当の持続可能性
減配のリスクが低いと評価された企業が優先されます。

HDVの株価・推移・成長率（パフォーマンス）

過去の株価推移

HDVの株価は安定性が高い一方で、成長率は市場平均にやや劣る傾向があります。

コロナショック時
2020年3月、HDVの株価は急落しましたが、その後比較的早い回復を見せました。
2024年現在
HDVの株価は安定的に推移しており、長期投資に向いています。

HDVの年別・過去平均リターン

年別リターンの振り返り

以下は、HDVの過去10年間の年別リターン（例）です：

年度	年間リターン	備考
2014年	+9.5%	配当再投資により堅実な成長
2015年	+2.3%	市場全体が低調な中で堅調
2016年	+14.1%	エネルギーセクターの回復が寄与
2017年	+8.9%	全体的な市場上昇に連動
2018年	-5.1%	米中貿易摩擦の影響を受けた年
2019年	+20.3%	景気拡大局面で好調を記録
2020年	-4.5%	コロナショックによる一時的な下落
2021年	+14.8%	回復基調で配当利回りも堅調
2022年	+2.7%	市場の変動を抑えた安定的運用
2023年	+6.5%	高配当セクターの再評価が進行

過去平均リターン

HDVの過去10年間の平均年間リターンは約7.5%です。これは、S&P 500の平均リターンには若干劣るものの、リスクが低く配当が安定している点で投資家に選ばれています。

リターンの安定性

ディフェンシブセクターが支える
ヘルスケアや公益事業といったディフェンシブセクターの割合が高いため、市場の急変動にも比較的強い傾向があります。
配当再投資効果
配当金を再投資することで、複利効果を享受しやすい点もHDVの魅力です。

HDVの月別の暴落率は？

過去の暴落時の動き

2020年3月：コロナショック
HDVは一時的に約30%下落しましたが、ディフェンシブセクターの割合が高いため、S&P 500に比べるとやや穏やかな下落に留まりました。
2018年12月：米中貿易摩擦
この期間、HDVは約10%の下落を記録しましたが、公益事業セクターが市場全体を下支えしました。

月別の下落率データ

月別で見ると、HDVは以下の傾向があります。

月	平均下落率	コメント
1月	-1.2%	年初の不透明感で下落しやすい
3月	-2.8%	2020年の影響が反映されている
9月	-3.5%	過去の市場調整が多い月
10月	-2.1%	歴史的に変動の多い月