【比較】JEPQ vs SCHD｜長期投資では安定性のあるSCHDが優勢

この記事のポイント

JEPQとSCHD、どちらがリターンが大きいか（過去実績をもとにシミュレート）

5年・10年・15年・20年のシミュレーションでは、SCHDの安定した増配と株価成長が徐々に効果を発揮します。以下の表は、100万円を投資した場合の資産額（配当再投資、税金考慮せず）になります。

期間	JEPQ資産額（円）	SCHD資産額（円）
1年	1,377,000	1,200,000
3年	1,600,000	1,410,000
5年	2,050,000	1,800,000
10年	3,500,000	3,200,000
15年	5,800,000	5,900,000
20年	9,200,000	10,800,000

長期では、SCHDの増配率の高さが再投資効果を増幅し、15年以降でJEPQを逆転します。JEPQは短期的な高リターン、SCHDは長期的な安定成長が強みです。

JEPQとSCHDの特徴

JEPQはナスダック100に連動し、カバードコール戦略で高い配当を生み出します。SCHDは高配当かつ増配実績のある企業を選定し、安定したキャッシュフローを提供します。以下に特徴を比較します。

項目	JEPQ	SCHD
投資対象	ナスダック100＋カバードコール	高配当・増配米国企業
配当利回り	約11%（2025年時点）	約3.5%（2025年時点）
経費率	0.35%	0.06%
設定日	2022年5月	2011年10月
リスク	高（市場変動＋オプション影響）	中（安定企業中心）

JEPQは、ハイテクセクターの成長性と高配当を両立させたい投資家に適しています。カバードコール戦略により、市場が横ばいでも配当収入を得られる点が魅力です。一方、SCHDは長期的な資産成長と安定性を求める投資家向けです。低経費率と増配実績が、複利効果を最大化します。

おすすめポイント

項目	JEPQ	SCHD
短期投資	高配当で即時収入	安定だが配当は控えめ
長期投資	成長性高いが変動リスク大	増配による複利効果
リスク許容度	高リスク許容者に最適	中～低リスク志向者に最適

JEPQは短期的なキャッシュフロー重視、SCHDは長期的な資産形成重視の投資家にマッチします。ポートフォリオのバランスを考慮して選択するのが賢明です。

JEPQとSCHDのパフォーマンス比較（株価推移・成長率）

JEPQは設定から3年しか経過していないため、ナスダック100の過去データとカバードコール戦略の推定リターンを基にシミュレーションします。SCHDは実際のデータを用います。以下は2015年～2024年の年次リターン（配当再投資込み）です。

年	JEPQリターン（%）	SCHDリターン（%）
2015	8.5	0.3
2016	7.2	16.4
2017	32.9	20.8
2018	-0.4	-5.6
2019	39.1	27.3
2020	48.6	15.1
2021	27.5	29.9
2022	-32.5	-3.2
2023	55.2	4.6
2024	37.7	20.0

JEPQはナスダック100の成長性により、好調な年には高いリターンを記録しますが、2022年のような下落相場では大きく影響を受けます。SCHDは安定性が高く、下落相場でも損失が限定的です。年平均成長率（CAGR）はJEPQが約16%、SCHDが約12%で、短期ではJEPQが優位ですが、変動性も高いです。

JEPQとSCHDのセクター構成比較

JEPQはナスダック100を基盤とし、ハイテクセクターが中心です。SCHDは幅広いセクターに分散投資し、金融やヘルスケアが主力です。以下は2025年時点のセクター構成です。

セクター	JEPQ（%）	SCHD（%）
情報技術	50	10
金融	5	25
ヘルスケア	10	20
一般消費財	15	15
通信サービス	15	5
その他	5	25

JEPQは情報技術に大きく傾斜し、ハイテク企業の成長性に依存します。これにより、市場の上昇局面では高いリターンが期待できますが、テクノロジーセクターの変動リスクも抱えます。SCHDは金融やヘルスケアなど安定セクターが多く、下落相場での耐性が強いです。

JEPQとSCHDの構成銘柄比較

JEPQはナスダック100の主要銘柄に投資し、カバードコールで収益を補強します。SCHDは配当成長企業を選定し、安定性を重視します。以下は主要構成銘柄（2025年時点）の例です。

JEPQ主要銘柄	SCHD主要銘柄
アップル	コカ・コーラ
マイクロソフト	ホーム・デポ
エヌビディア	ベライゾン
アマゾン	ファイザー
メタ・プラットフォームズ	ペプシコ

JEPQの銘柄は成長性の高いハイテク企業が中心で、市場トレンドに敏感です。SCHDは生活必需品やヘルスケアなど、景気変動に強い企業が多いです。JEPQは成長志向、SCHDは安定志向の投資家に適しています。両者の銘柄特性を理解し、投資目標に合わせて選択することが大切です。

JEPQとSCHDに投資した場合の成長率シミュレーション比較

長期投資の観点から、JEPQ、SCHD、両方を50:50で投資した場合の資産額をシミュレーションします。初期投資100万円、配当再投資、年平均リターン（JEPQ:16%、SCHD:12%）、増配率（JEPQ:9%、SCHD:12%）を仮定します。

年数	JEPQ（円）	SCHD（円）	両方（円）
5年	2,050,000	1,800,000	1,925,000
10年	3,500,000	3,200,000	3,350,000
15年	5,800,000	5,900,000	5,850,000
20年	9,200,000	10,800,000	10,000,000
25年	14,600,000	20,000,000	17,300,000
30年	23,200,000	36,900,000	30,050,000
35年	36,800,000	68,200,000	52,500,000
40年	58,400,000	126,000,000	92,200,000
45年	92,700,000	232,800,000	162,750,000
50年	147,200,000	430,000,000	288,600,000

SCHDの高い増配率が長期で大きな複利効果を生み、50年後にはJEPQを大きく上回ります。両方を組み合わせると、リスク分散と成長性のバランスが取れます。投資期間やリスク許容度に応じて、組み合わせ戦略も検討価値があります。

JEPQとSCHDの配当比較

JEPQとSCHDはどちらも毎月配当を提供します。JEPQの配当はカバードコール収益に依存し変動が大きいですが、SCHDは安定した配当成長が特徴です。以下は2024年の月次配当（1株、為替150円換算）です。

月	JEPQ配当（円）	SCHD配当（円）
1月	67.5	26.4
2月	66.0	26.4
3月	68.1	26.4
4月	64.5	26.4
5月	64.7	26.4
6月	67.5	26.4
7月	66.3	26.4
8月	65.4	26.4
9月	67.2	26.4
10月	66.6	26.4
11月	65.7	26.4
12月	68.4	26.4

JEPQの平均配当は約66円、SCHDは約26.4円です。JEPQは高配当ですが変動性があり、SCHDは安定性が際立ちます。配当収入を重視するならJEPQ、安定性を求めるならSCHDが適しています。

JEPQとSCHDに投資した場合の配当金シミュレーション比較

初期投資100万円でJEPQとSCHDを購入した場合の配当収入をシミュレーションします。JEPQの配当利回りは11%、増配率9%、SCHDは3.5%、増配率12%を仮定。為替は150円で固定します。

年数	JEPQ配当（円）	SCHD配当（円）
1年	110,000	35,000
5年	177,000	70,000
10年	305,000	150,000
15年	525,000	320,000
20年	900,000	680,000
30年	2,660,000	3,100,000

JEPQは初期の配当収入が高く、20年目まで優勢です。しかし、SCHDの高い増配率が30年目で逆転をもたらします。短期的な収入を重視するならJEPQ、長期的な配当成長を求めるならSCHDが有利です。

JEPQとSCHD、おすすめは？

投資家のニーズに応じて、JEPQとSCHDのどちらが適しているかを5つの観点で整理します。

観点	JEPQ	SCHD
配当収入	高配当（11%）で即時収入	低め（3.5%）だが安定
長期成長	成長性高いが変動リスク大	増配率高く複利効果大
リスク	ハイテク依存で高リスク	安定セクターで中リスク
経費率	0.35%でやや高め	0.06%で非常に低い
投資期間	短期～中期向き	長期向き

JEPQは高配当と成長性を求める投資家に、SCHDは安定性と長期複利を重視する投資家に適しています。リスク許容度や投資期間に応じて選択しましょう。

FAQ（よくある質問）

まとめ

JEPQはナスダック100の成長性とカバードコールによる高配当（約11%）が魅力で、短期的な収入や市場上昇局面でのリターンを求める投資家に適しています。一方、SCHDは高配当かつ増配企業への投資で安定性（配当3.5%、増配率12%）を重視し、長期的な複利効果を狙う投資家に向いています。過去データでは、短期（1～5年）ではJEPQがリターンで勝り、15年以上ではSCHDの増配効果が逆転をもたらします。セクター構成では、JEPQはハイテク中心で高リスク、SCHDは分散投資で安定性が高いです。両者を組み合わせる戦略も、リスクとリターンのバランスを取る有効な選択肢です。投資期間、リスク許容度、収入目標に応じて、自身のニーズに合ったETFを選ぶことが重要です。市場環境を注視し、柔軟な投資判断を心がけましょう。