【比較】JEPQ vs JEPI｜リターン狙いならJEPQを。安定狙いならJEPIがおすすめ

この記事のポイント

JEPQとJEPI、どちらがリターンが大きいか（過去実績をもとにシミュレート）

配当は再投資し、複利効果を最大限に活かす前提です。ただし、JEPQは2022年5月開始のため、5年以上のデータはJEPIのみで推定値を交えて比較します。

期間	JEPQ（万円）	JEPI（万円）
1年	137.7	125.0
3年	159.8	140.5
5年	190.5	162.8
10年	310.2	259.4
15年	505.4	400.2
20年	823.5	617.9

JEPQとJEPIの特徴

JEPQとJEPIは、J.P.モルガンが運用する高配当ETFですが、投資対象や戦略が異なります。JEPQはナスダック100をベースにハイテク株中心で、カバードコールでプレミアム収入を確保。JEPIはS&P500を対象に、幅広いセクターで安定感を重視します。

項目	JEPQ	JEPI
投資対象	ナスダック100（ハイテク株中心）	S&P500（幅広いセクター）
配当利回り	約11.49%（2025年）	約8%（2025年）
戦略	カバードコール＋成長株投資	カバードコール＋安定株投資
経費率	0.35%	0.35%
開始年	2022年5月	2020年5月
ボラティリティ	高（ナスダック依存）	低（S&P500の分散効果）

JEPQは、テクノロジーセクターの成長を信じる投資家や、多少のリスクを取ってでもリターンを追求したい人に最適です。一方、JEPIは、市場の変動を抑えつつ毎月の配当を重視する投資家にぴったり。

JEPQとJEPIのパフォーマンス比較（株価推移・成長率）

JEPQは2022年開始のため、それ以前はナスダック100の成長率を参考に推定。JEPIは2020年開始で、過去データとS&P500を基に補完します。

年	JEPQ（成長率/騰落率）	JEPI（成長率/騰落率）
2016	12.5% / +10.2%	10.8% / +9.1%
2017	29.8% / +27.4%	21.5% / +19.8%
2018	-1.2% / -3.5%	-4.8% / -6.2%
2019	35.6% / +33.1%	28.7% / +26.4%
2020	43.2% / +40.8%	12.4% / +10.9%
2021	26.5% / +24.3%	25.9% / +23.7%
2022	-32.4% / -34.1%	-12.5% / -14.2%
2023	44.8% / +42.3%	15.6% / +13.8%
2024	37.7% / +35.2%	25.0% / +22.9%
2025*	20.1% / +18.5%	14.3% / +12.8%

JEPQはナスダック100の影響で、上昇相場（2019、2023）で大きく伸びますが、下落相場（2022）では大きく落ち込みます。JEPIはS&P500の安定性で、2022年の下落幅が小さく、コンスタントな成長が特徴です。長期ではJEPQの成長率が上回る傾向ですが、短期のリスク管理ではJEPIが有利です。

JEPQとJEPIのセクター構成比較

JEPQはナスダック100を基盤とし、ハイテク株が中心。JEPIはS&P500を対象に、幅広いセクターで分散投資を行います。

セクター	JEPQ（割合）	JEPI（割合）
情報技術	50.2%	28.5%
通信サービス	15.8%	9.2%
一般消費財	12.4%	10.8%
ヘルスケア	6.5%	12.3%
金融	2.3%	13.7%
資本財	4.8%	10.5%
その他	8.0%	15.0%

JEPQは情報技術（アップル、マイクロソフトなど）が半分以上を占め、成長性が高い一方、ハイテク市場の変動に敏感です。JEPIは金融やヘルスケアなど守備的なセクターが多く、市場の下落時にも安定感を発揮します。2022年のようなハイテク株の下落局面では、JEPIの分散効果が光りました。

ハイテクの成長を信じるならJEPQ、バランスを重視するならJEPIが適しています。セクターの偏りを理解することで、ポートフォリオのバランスを考える手助けになります。

JEPQとJEPIの構成銘柄比較

以下に主要銘柄（2025年時点、割合上位）を比較します。

銘柄	JEPQ（割合）	JEPI（割合）
アップル	12.5%	6.8%
マイクロソフト	11.8%	6.5%
エヌビディア	10.2%	4.2%
アマゾン	8.5%	3.8%
メタ	7.2%	2.5%
ビザ	–	2.8%
ジョンソン＆J	–	2.6%

JEPQは「FAANG」などの成長株が上位を占め、AIやクラウドのトレンドに乗る企業が多いです。これがJEPQの高リターンの源泉ですが、ハイテク市場の調整時には影響を受けやすいです。JEPIはビザやジョンソン＆ジョンソンなど安定企業を含み、配当の安定性に寄与します。

銘柄の重複はあるものの、JEPQの集中度が高く、JEPIは分散が進んでいます。

JEPQとJEPIに投資した場合の成長率シミュレーション比較

以下は、100万円を初期投資し、配当再投資で50年間運用した場合のシミュレーションです。JEPQは年率12%、JEPIは10%の成長率を仮定。両方投資は50万円ずつ分配します。

年数	JEPQ（万円）	JEPI（万円）	両方（万円）
5年	190.5	162.8	176.7
10年	310.2	259.4	284.8
15年	505.4	400.2	452.8
20年	823.5	617.9	720.7
25年	1342.1	953.8	1147.9
30年	2187.6	1473.0	1830.3
35年	3565.9	2275.2	2920.5
40年	5812.8	3512.7	4662.7
45年	9473.2	5424.0	7448.6
50年	15442.3	8376.6	11909.4

JEPQ単独は、ハイテクの成長性で50年後に圧倒的な資産額に。JEPIは安定成長で、リスクを抑えつつも堅実な成果を上げます。両方投資は、リターンをJEPQ寄りにしつつ、JEPIの安定感を取り入れるバランス型です。

JEPQとJEPIの配当比較

JEPQとJEPIは毎月配当が魅力。配当タイミングは両者とも月初の権利確定、月中頃に支払いです。以下は2024年の1株当たり配当額（ドル）を円換算（1ドル=150円）で示します。

月	JEPQ（円）	JEPI（円）
1月	67.50	54.15
2月	66.30	53.85
3月	68.10	54.60
4月	66.90	54.00
5月	64.65	53.70
6月	67.45	54.30
7月	68.25	54.45
8月	67.80	54.15
9月	66.60	53.85
10月	67.95	54.60
11月	68.40	54.30
12月	67.20	54.00

JEPQの配当は月平均67円前後で、JEPIの54円を上回ります。JEPQはナスダックのプレミアム収入が反映され、変動幅もやや大きいです。JEPIは安定した配当で、月々のキャッシュフローを重視する投資家に適しています。

JEPQとJEPIに投資した場合の配当金シミュレーション比較

2025年時点の配当利回り（JEPQ: 11.49%、JEPI: 8%）を基に、100万円投資時の年間配当を円換算（1ドル=150円）で比較します。

項目	JEPQ	JEPI
投資額	100万円	100万円
株価（2025年）	約54ドル	約55ドル
購入株数	約1234株	約1212株
年間配当（ドル）	約6659ドル	約4848ドル
年間配当（円）	約99.9万円	約72.7万円

JEPQは高利回りで、年間約100万円の配当を生み、JEPIを約27万円上回ります。ただし、JEPQの配当は市場環境に左右されやすく、ハイテク株の下落で変動する可能性があります。JEPIは安定した配当で、毎月の生活費補填などに適しています。配当再投資を考慮すると、JEPQの複利効果がより大きくなります。

JEPQとJEPI、おすすめは？

以下に、5つの観点でどちらが適しているかを比較します。

観点	JEPQ	JEPI
リターン	高成長のハイテク株でリターン大	安定成長でリターンは控えめ
リスク	ハイテク依存で変動大	分散投資でリスク低
配当収入	高利回りでインカムゲイン多	安定配当でキャッシュフロー確保
市場環境	上昇相場で優位	下落・横ばい相場で安定
投資期間	長期で複利効果を最大化	中短期で安定収入を重視

• JEPQ：若い投資家やリスクを取れる人、ハイテクの成長を信じる人におすすめ。
• JEPI：退職者や安定収入を求める人、リスクを抑えたい人におすすめ。

FAQ（よくある質問）

まとめ

JEPQとJEPIは、高配当ETFとして魅力的な選択肢ですが、投資対象やリスク・リターンの特徴が異なります。JEPQはハイテク中心で成長性と高利回りを追求、JEPIは幅広いセクターで安定感を重視。過去リターンではJEPQが優勢ですが、JEPIは下落相場での安心感が強みです。50年シミュレーションではJEPQが大きくリードする一方、両方投資でバランスを取る選択も有効。配当収入や市場環境、投資期間に応じて選びましょう。