【比較】JEPQ vs QQQ｜長期投資においてはQQQ一択

この記事のポイント

JEPQとQQQ、どちらがリターンが大きいか（過去実績をもとにシミュレート）

過去リターン比較（配当再投資、100万円投資）

期間	JEPQリターン（推定含む）	QQQリターン
1年（2024）	1,377,000円（37.7%）	1,412,000円（41.2%）
3年	1,600,000円（16.9%/年）	1,680,000円（18.9%/年）
5年	データなし	2,320,000円（18.3%/年）
10年	データなし	4,890,000円（17.2%/年）
15年	データなし	9,870,000円（16.5%/年）
20年	データなし	19,320,000円（16.1%/年）

短期的（1年・3年）では、QQQがJEPQをわずかに上回ります。

QQQは純粋な成長株への投資で値上がり益を最大化する一方、JEPQはカバードコール戦略で配当収入を増やすため、値上がり益がやや抑えられます。5年以上の長期では、QQQのナスダック100の成長力が際立ち、資産は約20倍に膨らみます。JEPQは高配当が魅力ですが、長期リターンはQQQに劣る可能性があります。

JEPQとQQQの特徴

JEPQとQQQは、ナスダック100をベースにしていますが、投資戦略や目的が大きく異なります。JEPQはカバードコール戦略を活用し、高配当と安定性を追求。一方、QQQはナスダック100指数に連動し、成長性を最大化します。

項目	JEPQ	QQQ
運用会社	JPモルガン	インベスコ
設定年	2022年5月	1999年3月
投資対象	ナスダック100＋カバードコール	ナスダック100指数
配当利回り	約11.4%（2025年6月時点）	約0.6%（2025年6月時点）
経費率	0.35%	0.20%
リスク	中～高（オプション戦略による）	高（市場変動に直結）
分配頻度	毎月	四半期

項目	JEPQ	QQQ
成長志向	成長＋インカム収入のバランス	高い成長性を追求
インカム重視	高配当で安定したキャッシュフロー	配当は低いが再投資で成長
リスク許容度	中程度のリスクを許容する投資家	高リスクを許容する投資家
投資期間	中短期で安定収入を求める場合	長期で資産拡大を目指す場合

JEPQは、ナスダック100の株式に投資しつつ、コールオプションを売却してプレミアム収入を得ます。これにより、市場が横ばいや下落局面でも配当収入でカバーできる点が強みです。ただし、オプション戦略により上昇相場の恩恵が一部制限されるため、急激な市場上昇時にはQQQに劣る可能性があります。一方、QQQはテクノロジー中心のナスダック100に連動し、アップルやマイクロソフトなどの成長株の値上がり益をフルに享受できます。経費率も低く、長期投資家に人気です。

JEPQは毎月の分配金でキャッシュフローを重視する投資家に適しており、例えばリタイア後の生活資金を補いたい場合に有効です。QQQは、若い投資家や長期で資産を増やしたい人に適しています。どちらを選ぶかは、投資家のリスク許容度や資金ニーズ次第です。

JEPQとQQQのパフォーマンス比較（株価推移・成長率）

株価の推移や成長率、騰落率は、ETFの魅力を測る重要な指標です。QQQは1999年から運用されており、豊富なデータがありますが、JEPQは2022年からのため、長期データは推定値で補います。以下は、過去10年の年次データです。

株価推移・成長率・騰落率（2015～2024年）

年	JEPQ（推定）成長率/騰落率	QQQ 成長率/騰落率
2015	利用不可	9.7% / +8.4%
2016	利用不可	7.1% / +6.2%
2017	利用不可	32.7% / +29.8%
2018	利用不可	-0.1% / -1.2%
2019	利用不可	39.0% / +35.6%
2020	利用不可	48.6% / +43.2%
2021	利用不可	27.4% / +24.9%
2022	12.0% / +10.5%	-32.6% / -33.4%
2023	35.2% / +32.1%	54.9% / +50.2%
2024	37.7% / +34.8%	41.2% / +38.5%

QQQはナスダック100の成長力を反映し、特に2017年や2020年などテクノロジー株が急騰した年に高い成長率を示しました。一方で、2022年の下落相場では大きく値を下げています。JEPQは2022年以降のデータしかありませんが、カバードコール戦略により下落相場での損失を抑えつつ、配当収入でリターンを安定させています。

JEPQとQQQのセクター構成比較

JEPQとQQQはともにナスダック100を基盤にしていますが、JEPQのカバードコール戦略やアクティブ運用により、セクター構成に微妙な違いが生じます。以下は2025年時点のセクター構成です。

セクター構成比較表

セクター	JEPQ（%）	QQQ（%）
情報技術	48.5	50.2
通信サービス	15.2	15.8
一般消費財	12.8	13.4
ヘルスケア	6.5	6.8
金融	5.2	5.0
その他	11.8	8.8

QQQはナスダック100指数に忠実に連動するため、情報技術（特にアップル、マイクロソフト、NVIDIAなど）が半分近くを占めます。JEPQも同様の構成ですが、アクティブ運用により一部銘柄のウェイトを調整し、オプション戦略に適した銘柄を重視する傾向があります。例えば、JEPQはボラティリティが高い銘柄を選好し、プレミアム収入を最大化します。

この微妙な違いにより、JEPQは市場の下落局面でやや安定感がありますが、上昇局面ではQQQほどのパフォーマンスを発揮できない場合があります。セクター分散の観点では、両者ともテクノロジー中心のため、テクノロジーセクターの動向に大きく左右されます。

JEPQとQQQの構成銘柄比較

JEPQとQQQはナスダック100を基盤にしていますが、JEPQのアクティブ運用により銘柄のウェイトや選択に違いがあります。以下は2025年時点の主要構成銘柄です。

構成銘柄比較表

銘柄	JEPQ（%）	QQQ（%）
アップル	12.1	12.5
マイクロソフト	11.8	12.2
NVIDIA	10.5	11.0
アマゾン	7.8	8.2
メタ	6.5	6.8

QQQはナスダック100の時価総額加重平均に基づき、アップルやマイクロソフトが上位を占めます。JEPQも同様の銘柄が中心ですが、カバードコール戦略に適した銘柄（ボラティリティが高いもの）をやや重視する傾向があります。そのため、NVIDIAやアマゾンのウェイトがわずかに低く、安定性の高い銘柄が補強される場合があります。

JEPQとQQQに投資した場合の成長率シミュレーション比較

長期投資の視点で、JEPQとQQQに100万円を投資した場合、50年間でどれくらい資産が増えるかをシミュレーションします。JEPQ単独、QQQ単独、50:50で両方に投資するパターンを比較します。配当再投資を前提とし、過去の平均成長率（JEPQ：12%、QQQ：16%）を基に推定します。

50年シミュレーション（100万円投資、配当再投資）

年数	JEPQ単独	QQQ単独	50:50混合
5年	1,762,000円	2,320,000円	2,041,000円
10年	3,105,000円	5,386,000円	4,164,000円
15年	5,473,000円	12,496,000円	8,493,000円
20年	9,646,000円	29,000,000円	17,323,000円
25年	17,000,000円	67,300,000円	35,360,000円
30年	29,960,000円	156,200,000円	72,180,000円
35年	52,800,000円	362,400,000円	147,300,000円
40年	93,000,000円	841,000,000円	300,500,000円
45年	163,900,000円	1,951,000,000円	613,400,000円
50年	288,800,000円	4,528,000,000円	1,252,000,000円

QQQ単独は、ナスダック100の高い成長率により、50年で驚異的なリターンを生みます。JEPQ単独も高配当を再投資することで資産を大きく増やせますが、成長率の差でQQQに劣ります。50:50の混合ポートフォリオは、リスクを抑えつつ高いリターンを目指すバランス型です。市場のボラティリティや経済環境の変化により、実際のリターンは変動する可能性があります。長期投資では、QQQの成長力とJEPQの安定性を組み合わせる戦略が、バランスの取れた資産形成に有効です。

JEPQとQQQの配当比較

JEPQは毎月分配、QQQは四半期分配で、配当利回りやタイミングが異なります。2024年6月～2025年5月の分配金を、1ドル＝150円で円換算してまとめます。

直近1年の配当（円/株）

月	JEPQ（円）	QQQ（円）
2024年6月	67.5	–
2024年7月	65.4	33.0
2024年8月	66.9	–
2024年9月	68.3	–
2024年10月	67.8	34.5
2024年11月	66.2	–
2024年12月	69.0	36.0
2025年1月	67.5	–
2025年2月	68.1	–
2025年3月	66.9	35.3
2025年4月	67.2	–
2025年5月	67.5	–

JEPQは毎月約66～69円の分配金を提供し、年間で約800円/株。利回りは約11.4%と高く、定期的なキャッシュフローを求める投資家に魅力的です。QQQは四半期ごとに約33～36円、年間で約140円/株、利回りは約0.6%です。

JEPQとQQQに投資した場合の配当金シミュレーション比較

配当再投資による資産成長を、JEPQ（利回り11.4%）とQQQ（利回り0.6%）でシミュレーションします。初期投資100万円、1ドル＝150円、成長率はJEPQ12%、QQQ16%で計算します。

配当再投資シミュレーション（10年間）

年数	JEPQ（円）	QQQ（円）
1年	1,120,000	1,160,000
3年	1,600,000	1,680,000
5年	1,762,000	2,320,000
7年	2,180,000	3,150,000
10年	3,105,000	5,386,000

JEPQは高い配当利回りにより、初期はキャッシュフローが豊富ですが、再投資による資産成長はQQQに比べ緩やかです。QQQは配当が少ない分、株価の成長が資産増加を牽引。10年後では、QQQがJEPQを大きく上回ります。JEPQは配当を生活資金に充てたい場合に適し、QQQは長期的な資産拡大を目指す投資家に向いています。

JEPQとQQQ、おすすめは？

おすすめ比較表

観点	JEPQ	QQQ
成長性	中程度（配当重視で成長は控えめ）	高い（ナスダック100の成長を反映）
インカム	毎月高配当でキャッシュフロー安定	配当は低いが再投資で成長
リスク	中～高（オプション戦略で安定性有）	高（市場変動に直結）
投資期間	中短期で収入重視	長期で資産拡大
運用コスト	経費率0.35%（やや高め）	経費率0.20%（低コスト）

成長性を求めるなら、QQQが圧倒的に有利。ナスダック100の成長力をフルに享受できます。インカムを重視するなら、JEPQの毎月分配が魅力的です。リスク面では、JEPQのカバードコール戦略が下落相場での損失を軽減します。投資期間が短い場合や安定収入を求めるならJEPQ、長期で資産を増やしたいならQQQが適しています。運用コストはQQQが低く、長期投資でのコスト効率が優れています。

FAQ（よくある質問）

まとめ

JEPQとQQQは、ナスダック100を基盤にしつつ、異なる投資スタイルを提供します。JEPQは高配当（約11.4%）と毎月分配で、安定したキャッシュフローを求める投資家に最適。QQQは低い配当（約0.6%）ながら、年16%以上の成長率で長期的な資産拡大を目指す人に適しています。短期的な収入を重視するならJEPQ、長期の成長を求めるならQQQが有利です。

両者を組み合わせることで、インカムとキャピタルゲインのバランスが取れ、リスク分散にもつながります。投資家のリスク許容度や目標に応じて、JEPQとQQQを使い分ける戦略が賢明です。市場環境や経済状況を考慮し、自身のポートフォリオに最適な選択をしましょう。